8月份AMI指數(shù)為51.5%,，比上月提升4.1個百分點(diǎn),，比上年同期下降4.3個百分點(diǎn)。

　　中國農(nóng)業(yè)機(jī)械流通協(xié)會發(fā)布的2023年8月份中國農(nóng)機(jī)市場景氣指數(shù)(AMI)為51.5%,，環(huán)比提升4.1個百分點(diǎn),，同比下降4.3個百分點(diǎn),。從環(huán)比看,，6個一級指數(shù)中全部呈現(xiàn)上升趨勢,，其中人氣指數(shù)增幅最大，為6.9個百分點(diǎn),。從同比看,，6個一級指數(shù)除經(jīng)理人信心指數(shù)和農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼指數(shù)外全部呈現(xiàn)下降趨勢，其中效益指數(shù)降幅最大,，為9.0個百分點(diǎn),。6個一級指數(shù)中除銷售能力指數(shù)外全部進(jìn)入景氣區(qū)間,。

　　特約分析師張華光認(rèn)為：誠如上月預(yù)測,，8月份,，AMI以4.1%的環(huán)比增幅，挺進(jìn)景氣區(qū)間,，以51.5%的景氣度開啟下半年市場之旅,。但市場依然存在較大變數(shù)。從同比看,，8月份市場表現(xiàn)位于近三年來的低位,，較去年同比下滑4.3個百分點(diǎn)，較2021年同比下滑3.4個百分點(diǎn),。

　　8月份AMI的基本特征

　　其一,，總指數(shù)進(jìn)入景氣區(qū)間。從7月份開始,，AMI環(huán)比翹頭跡象明顯,。8月份進(jìn)一步回升并挺進(jìn)景氣區(qū)間，凸顯出旺季特征,。從所監(jiān)測的6個一級指數(shù)看,，環(huán)比悉數(shù)上升，代表市場熱度的人氣指數(shù)以6.9%的增幅進(jìn)入擴(kuò)張區(qū)間,，為沉悶已久的市場注入一股清流,，意味著市場趨于活躍。

　　其二,，總指數(shù)位于三年來的低位,。從過去8個月AMI的同比變化分析，除2,、3月份同比高于去年,，其余月度走勢均位于近三年的歷史低位。即使位于旺季8月份,，同樣也沒有逃脫三年來最低位的命運(yùn),。說明8月份的市場雖然進(jìn)入擴(kuò)張區(qū)間，但并沒有實(shí)質(zhì)性改變,。

　　其三,，多數(shù)分指數(shù)同比下滑。在所監(jiān)測的5個二級指數(shù)中,，雖然種植機(jī)械和田間管理機(jī)械同比有所增長,，其中，種植機(jī)械指數(shù)同比上漲2.6個百分點(diǎn),、田間管理機(jī)械指數(shù)同比大幅上漲14.9個百分點(diǎn),。但種植機(jī)械市場尚位于不景氣區(qū)間。其余3個二級指數(shù)均有不同程度的下滑,，其中,，拖拉機(jī)指數(shù)和耕整地機(jī)械指數(shù)同比降幅超過5個百分點(diǎn),，收割機(jī)指數(shù)同比下滑4.7個百分點(diǎn)。

　　其四,，市場信心有所增強(qiáng),，市場預(yù)測較為樂觀。8月份,，經(jīng)理人信心指數(shù)為55.9%,，環(huán)比提升5.0個百分點(diǎn)，同比提升0.1個百分點(diǎn),，連續(xù)三個月位于擴(kuò)張區(qū)間,。與之同步推進(jìn)的還有庫存指數(shù)，在經(jīng)歷三個月的持續(xù)收縮后也進(jìn)入景氣區(qū)間,。加之人氣指數(shù)環(huán)比大幅度攀升,。種種跡象均指向一個方向：隨著市場旺季的來臨，市場交易呈現(xiàn)出較為活躍的狀態(tài),，企業(yè)對市場發(fā)展信心有所增強(qiáng),。

　　其五，企業(yè)經(jīng)營效益有所改善,。盡管8月份效益指數(shù)同比出現(xiàn)9.0個百分點(diǎn)較大幅度滑坡,，但環(huán)比卻大幅攀升6.1個百分點(diǎn)。效益指數(shù)在連續(xù)4個月掙扎于不景氣區(qū)間后,，以50.2%的景氣度挺進(jìn)擴(kuò)張區(qū)間,。意味著一些制造商與經(jīng)銷商為應(yīng)對國三升級國四出現(xiàn)的價格、使用和維修成本上升,，聯(lián)手推出讓利促銷措施力度有所減弱,，企業(yè)經(jīng)營效益隨之向好。

　　從三級指數(shù)解析細(xì)分市場

　　從8月份所監(jiān)測的7個三級指數(shù)看,，多數(shù)三級指數(shù)環(huán)比上升而同比下降,。意味著月度走勢出現(xiàn)向好的轉(zhuǎn)機(jī)，但較之去年依然沒有改觀,。

　　大中型拖拉機(jī)市場,。8月份，大中型拖拉機(jī)市場雖然環(huán)比有所上升,，但仍位于不景氣區(qū)間,。這與過去3年——均位于景氣區(qū)間——形成鮮明的反差，今年大中拖市場可能駛進(jìn)三年來的谷底,。

　　大型拖拉機(jī)景氣度跌跌不休,。8月份大拖景氣度雖然出現(xiàn)環(huán)比上升好兆頭，但同比依然運(yùn)行于下行通道中?；厮葸^去8個月大拖景氣度不難發(fā)現(xiàn),，除4月份同比出現(xiàn)短暫增長外，其它月份均呈現(xiàn)不同程度的下降,。不僅如此,，今年8月份大拖市場的景氣度也成為2020-2023年以來的4年間絕無僅有的位于不景氣區(qū)間的年份(過去三年的景氣度分別是62.8%,、55%,、56.26%)。今年大拖市場之慘淡由此可見一斑,。但基于我國大拖市場的強(qiáng)大韌性,，今年同比下滑雖已被業(yè)內(nèi)大多數(shù)人確認(rèn)，但降幅并不會太大,。從市場調(diào)查數(shù)據(jù)看,，今年大拖市場下滑幅度不到10%，低于大中拖市場平均降幅10個百分點(diǎn)之多,。

　　中型拖拉機(jī)市場才是導(dǎo)致全年大中拖市場大幅度下滑的主要力量,。從8月份中拖指數(shù)的景氣度3表現(xiàn)看，雖然環(huán)比繼上月增長后繼續(xù)保持增長,，但同比卻經(jīng)歷了“五連跌”,。更為重要的是我國大中拖市場正處于結(jié)構(gòu)性調(diào)整進(jìn)程中，中拖市場受制于拖拉機(jī)大型化趨勢的影響,，本來增長基礎(chǔ)就十分脆弱,，再遇上今年多重利空因素疊加影響，其處境更是雪上加霜,。從市場調(diào)研看,，過去8個月，中拖市場同比出現(xiàn)20%以上的較大幅度滑坡,，預(yù)計(jì)接下來的市場同比降幅還有進(jìn)一步擴(kuò)大可能,。

　　收獲機(jī)市場加速結(jié)構(gòu)性調(diào)整。收獲機(jī)械指數(shù)景氣度繼上月進(jìn)入景氣區(qū)間后,，8月份繼續(xù)以55.2%的景氣度堅(jiān)守于擴(kuò)張區(qū)間,。

　　先看8月份三大糧食作物收獲機(jī)指數(shù)的表現(xiàn)。如果說大中拖市場表現(xiàn)不好,，占據(jù)主流的三大糧食作物的收獲機(jī)景氣指數(shù)的表現(xiàn)更令人瞠目,。8月份，自走履帶式谷物聯(lián)合收割機(jī)(全喂入)同比環(huán)比雙雙下跌,，跌入不景氣區(qū)間,，環(huán)比大幅下降11.7個百分點(diǎn)，同比下滑9.3個百分點(diǎn)；自走式玉米收獲機(jī)也走出了相同的走勢,，環(huán)比大幅度下降10.5個百分點(diǎn),，同比下滑3.4個百分點(diǎn)，但仍以63.9%的高景氣度停留在景氣區(qū)間,。今年基本結(jié)束的輪式谷物聯(lián)合收割機(jī)市場,，雖然環(huán)比大幅度上漲13.4個百分點(diǎn)，同比也攀升6.4個百分點(diǎn),，但因銷量十分有限,，只能視作沒有“溫度”的增長，對整體市場的影響基本可以忽略,。此變化與我們通過市場渠道調(diào)研的情況不謀而合,。數(shù)據(jù)顯示，前8個月,，三大糧食作物收獲機(jī)市場同比下滑均在30%以上,，成為多年未遇的奇觀，也注定今年市場“滑鐵盧”本色,。

　　一方面收獲機(jī)整體指數(shù)位于擴(kuò)張區(qū)間,，另一方面作為占據(jù)重要地位的三大糧食作物收獲機(jī)市場指數(shù)卻表現(xiàn)的如此糟糕。為何會出現(xiàn)這樣的奇怪結(jié)果呢,？只有一種解釋,，我國收獲機(jī)市場隨著結(jié)構(gòu)性調(diào)整的加速，整個收獲機(jī)市場正經(jīng)歷著一場史無前例的動能轉(zhuǎn)換,。尤其是經(jīng)濟(jì)類作物收獲機(jī)市場,，經(jīng)過多年量的積累，市場動能逐年增大,，正成為收獲機(jī)市場不可忽視的重要力量和強(qiáng)大支撐,。今年8月份，正是基于其良好表現(xiàn),，才確保收獲機(jī)械整體市場位于擴(kuò)張區(qū)間,。

　　旋耕機(jī)市場波瀾不驚，運(yùn)行穩(wěn)健,。8月份,，旋耕機(jī)械指數(shù)環(huán)比上升8.8個百分點(diǎn)，同比下降6.6個百分點(diǎn),，以52.0%的較高景氣度挺進(jìn)景氣區(qū)間,。從過去8個月旋耕機(jī)市場的走勢特點(diǎn)看，2,、3月份進(jìn)入旺季,，并且2月份創(chuàng)下70%的高景氣度，即使表現(xiàn)不好的其它月份，景氣度也一直徘徊在40%-50%之間,。8月份重返景氣區(qū)間,，說明旋耕機(jī)市場較之大中拖、糧食作物收獲機(jī)等市場,，穩(wěn)健運(yùn)行的特點(diǎn)較為突出,。主要原因是在國三升級國四過程中，旋耕機(jī)市場雖然因動力機(jī)械下滑也受到一定的影響,，但這種影響是間接的,，對其直接沖擊力并不大。

　　遙控飛行噴霧機(jī)復(fù)蘇跡象明顯,。8月份,，遙控飛行噴霧機(jī)指數(shù)為58.3%,，比上月提升4.4個百分點(diǎn),，比上年同期提升21.0個百分點(diǎn)，位于景氣區(qū)間,?；厮萁衲赀^去的8個月，有5個月的景氣度位于擴(kuò)張區(qū)間,。其它三個月雖然位于收縮區(qū)間,，但景氣度也徘徊在40%上下。說明該市場在經(jīng)歷了去年斷崖式下滑后,，今年復(fù)蘇勢頭強(qiáng)勁,，或成為今年農(nóng)機(jī)市場一片哀鴻中的另類。

　　9月份AMI走勢判斷

　　AMI雖然時隔4個月后,，再度義無反顧的挺進(jìn)景氣區(qū)間,，9月份能否延續(xù)此走勢，很值得我們4懷疑,。鑒于過去8個月市場非同凡響的走勢,，我們判斷8月份AMI的表現(xiàn)可能變成沙漠里的雪花，一時美妙無比,、鼓舞人心,，但眨眼間就消失了。預(yù)計(jì)9月份AMI環(huán)比,、同比出現(xiàn)雙雙小幅下滑且跌落不景氣區(qū)間的概率較大,。一、二,、三級指數(shù)環(huán)比或出現(xiàn)溫差較大的特點(diǎn),，但多數(shù)指數(shù)同比下滑或更加符合今年9月份的邏輯。

　　在市場生態(tài)方面，市場形勢較為嚴(yán)峻,。一是9月份雖正值農(nóng)機(jī)市場的傳統(tǒng)旺季,，素有“金九銀十”之稱。但今年市場受去年透支,，疊加南方水患和北方干旱,、農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼單臺價格下降等多重利空因素影響，整體動能偏弱,；二是去年同期,，正值國四升級前的消費(fèi)高峰期，市場的瘋狂,，形成需求“高地”,，為今年市場設(shè)置了較高的門檻；三是政策方面,，單臺補(bǔ)貼金額下降,，也會壓制消費(fèi)意愿。

　　在產(chǎn)業(yè)鏈方面,，市場下行的力量較為強(qiáng)大,。從制造端看，一些生產(chǎn)企業(yè)與經(jīng)銷商聯(lián)手依靠降價促銷拉動市場增長的做法導(dǎo)致企業(yè)效益持續(xù)低走,，這點(diǎn)從4-7月連續(xù)四個月效益指數(shù)位于收縮區(qū)間,，即可看出企業(yè)利潤損失較大。接下來的幾個月,，生產(chǎn)企業(yè)或?qū)⒔K止這種飲鴆止渴的做法,，這對將削弱之前依靠促銷形成的市場動力。從銷售端看,，基于對今年市場整體走勢下行的判斷,，盡管上月經(jīng)理人信心指數(shù)和庫存指數(shù)有所提升，但市場下行的總體態(tài)勢未變,。出于風(fēng)險(xiǎn)控制需要,，經(jīng)銷商收縮庫存或成為重要選項(xiàng)，進(jìn)一步影響生產(chǎn)企業(yè)與經(jīng)銷商之間交易的活躍度,。從終端看，受國四機(jī)械價格,、使用成本,、維修成本提升以及產(chǎn)品成熟周期等疊加影響,，觀望氣氛會愈發(fā)濃厚,，直接導(dǎo)致更新周期的延長,。加之去年農(nóng)機(jī)投資者作業(yè)收益下降,，壓制潛在需求,。二者疊加也會削弱市場動能,。

　　在AMI運(yùn)行規(guī)律方面,，也面臨著多重利空因素。一是自2020年以來三年間,，景氣度呈現(xiàn)出逐年下降的走勢。在利空因素表現(xiàn)較為強(qiáng)烈的今年,，此趨勢延續(xù)的概率較大,；二是市場動能不足，從一級指數(shù)的景氣度可以看出,，縱然一些指數(shù)停留在景氣區(qū)間，但景氣度并不高,，多數(shù)指數(shù)在榮枯線附近掙扎；三是經(jīng)理人信心指數(shù)環(huán)比雖然有5個百分點(diǎn)的提升,，卻仍處在近三年的歷史地位,，折射出經(jīng)理人對9月份市場信心有所保留,；四是從8-9月份AMI走勢規(guī)律看,，自2013年以來，9月份環(huán)比下降的概率達(dá)50%,。尤其近兩年，均出現(xiàn)不同程度的滑坡,。加之上月的景氣度僅僅51.5%,，距離不景氣區(qū)間僅一步之遙,?；厮葸^去下滑的5個年份中,，即使下滑幅度最小的2018年，也足以讓9月份的景氣度擊穿榮枯線,，跌入不景氣區(qū)間。