中國農(nóng)業(yè)機械流通協(xié)會發(fā)布的2023年3月份中國農(nóng)機市場景氣指數(shù)(AMI)為64.1%，環(huán)比下降3.1個百分點,，同比上升1.5個百分點,。6個一級指數(shù)中，環(huán)比“4降2升”,。其中經(jīng)理人信心指數(shù)降幅最大,，達到10.8個百分點。與環(huán)比相反,，同比“2降4升”,。其中，人氣指數(shù)增幅最大,，達到9.1個百分點,。6個一級指數(shù)全部位于景氣區(qū)間。

　　特約分析師張華光認為：3月份雖然正值農(nóng)機市場旺季,，但一只無形的手卻正悄悄改變多年運行規(guī)律——環(huán)比走勢掉頭下行,；AMI雖然位于景氣區(qū)間,，但經(jīng)理人信心指數(shù)卻出現(xiàn)較大幅度滑坡。3月份環(huán)比下行,，為接下來的市場走勢平添變數(shù),。種種跡象表明，今年農(nóng)機市場因多重利空因素疊加,，面臨諸多不確定性,。一方面，一些細分市場或?qū)⒔?jīng)歷歷史上少有的艱難局面,，譬如大中拖市場,；另一方面，多年積累的結(jié)構(gòu)性矛盾或?qū)δ承┦袌霎a(chǎn)生重大影響,，加速傳統(tǒng)市場洗牌的腳步,。

　　3月份AMI走勢的基本特征

　　其一，市場好于去年,。3月份,，農(nóng)機市場某些因素雖然出現(xiàn)異動，但整體市場好于去年同期,。從AMI同比看,，小幅增長1.5%；從所監(jiān)測的6個一級指數(shù)的同比看,，4個一級指數(shù)出現(xiàn)增長,；從景氣度看，雖然環(huán)比出現(xiàn)小幅下降,，但依然維持較高的景氣度,。且所監(jiān)測的一、二,、三級指數(shù)悉數(shù)位于景氣區(qū)間。這些均表明,，3月份農(nóng)機市場旺季特點未發(fā)生變化,。

　　其二，環(huán)比不增反降,，市場走勢有調(diào)頭下行跡象,。3月份正值上半年農(nóng)機市場旺季開啟的月份，但環(huán)比卻遭遇多年未有的下降,。這是自2014年AMI公開發(fā)布以來10年間出現(xiàn)的第二次(上一次發(fā)生在去年),。今年農(nóng)機市場之特殊，由此可見一斑,。

　　環(huán)比下降之結(jié)果主要基于以下幾個方面的因素,。

　　第一,，內(nèi)在因素的影響。上月景氣度高達69.5%,，創(chuàng)下近三年最高景氣度,，形成AMI高地。

　　第二,，季節(jié)因素的影響,。季節(jié)與農(nóng)時成為市場低迷的又一因素。此影響分為兩個層面,。一是1月,、2月為農(nóng)機市場淡季，3月隨春耕的腳步臨近,，南方市場才開始啟動,；二是與春耕關聯(lián)密切的主要有大中型拖拉機(以中拖為主)、插秧機,、農(nóng)機具,、田間管理機械(植保機、施肥機等),，收獲機系列中,，除輪式谷物聯(lián)合收獲機出現(xiàn)少量銷售(旺銷月份集中在4月、5月份),，履帶式谷物聯(lián)合收獲,、玉米聯(lián)合收獲機、其它經(jīng)濟類作物收獲機均集中在下半年,。

　　第三,，市場需求嚴重“透支”。2022年因國四切換影響,，部分用戶提前購買國三機,，加之國三機仍為當下市場熱點，市場需求被嚴重透支,。初步估計,，對今年市場的“透支”在30%以上。

　　其三,，經(jīng)理人信心的不足,，市場潛伏危機。3月份呈現(xiàn)的又一突出特征是經(jīng)理人對接下來的市場信心略有不足,。從經(jīng)理人信心指數(shù)看,，同比出現(xiàn)10.8個百分點較大幅度下降。生產(chǎn)企業(yè),、經(jīng)銷商普遍對今年的農(nóng)機市場缺乏信心,，去年底,，我協(xié)會對1300多家經(jīng)銷商問卷調(diào)研發(fā)現(xiàn)，有七成以上的經(jīng)銷商判斷今年的市場會出現(xiàn)下滑,?；诖耍鄶?shù)制造企業(yè)和經(jīng)銷商推行保守經(jīng)營的策略,，尤其是經(jīng)銷商,，嚴格控制庫存，預防庫存擠壓風險,。突出表現(xiàn)為不提前訂貨,，觀望氣氛濃厚(玉米聯(lián)合收獲機表現(xiàn)得最為突出，一家知名的玉米收獲機生產(chǎn)企業(yè)的負責人告訴我們,，往年經(jīng)銷商排隊等貨,，今年卻不約而同的不訂貨)。3月份一般是經(jīng)銷商訂貨的高峰期,，今年卻鮮有下單,，這點從庫存指數(shù)的下降也可以得到進一步的佐證。對3月份的市場產(chǎn)生較大影響,，因為一季度的市場銷售很大一部分發(fā)生于制造商與經(jīng)銷商之間的交易,。

　　一季度市場表現(xiàn)尚無法判定全年的市場走勢，尤其是非應季市場,，尚待觀察,。

　　一季度農(nóng)機市場解析（結(jié)合我會市場調(diào)研結(jié)論）

　　從AMI三級指數(shù)3月份及過去的一季度表現(xiàn)分析，盡管全部位于景氣區(qū)間,，但從各個細分市場環(huán)比,、同比變化看，依然感覺今年的市場暗流涌動,。結(jié)合我們對部分關鍵市場(譬如東北市場)與一些重點生產(chǎn)企業(yè)調(diào)研,，我們對一季度農(nóng)機市場的表現(xiàn)概況為以下幾個特點。

　?、笔袌鲈庥龊鳎憾鄶?shù)細分市場下滑,，個別市場小幅增長

　　市場調(diào)查顯示，多數(shù)應季的細分市場出現(xiàn)較大幅度下跌,。其中大中型拖拉機下滑23.35%、收獲機下滑22.02%,，水稻插秧機下滑10.85%,。

　　⒉市場大型化,、高端化趨勢強烈：大型高端市場熱,，小型低端市場冷

　　先看大中拖市場,。大中型拖拉機市場雖然出現(xiàn)較大幅度下滑，但50馬力中拖同比卻出現(xiàn)20%以上的增長,，一則說明春耕備貨以中拖為主,，二則說明中拖市場馬力段繼續(xù)向上延伸。從大拖各個馬力段的表現(xiàn)看,，240馬力以上機型出現(xiàn)大幅度攀升,，同比增幅高達80%以上，因占比較小,，對整體市場走勢影響甚微,，但卻折射出強烈的大型化趨勢。

　　再看三大糧食作物收獲機市場,，輪式谷物聯(lián)合收獲機9千克以上喂入量機型,、履帶式收獲機5千克以上喂入量機型、玉米聯(lián)合收獲機3行以上機型均出現(xiàn)不同程度的大幅度增長,。

　　最后看插秧機市場,，在整體市場下滑的背景下，高速乘坐式插秧機出現(xiàn)穩(wěn)健增長,。

　　這種大型化趨勢還反映在農(nóng)機具,、植保施肥機械、經(jīng)濟類作物收獲機等各個細分市場中,。高速乘坐式插秧機市場增長主要有兩個原因：一是新型主體的崛起,、土地托管、規(guī)?；?jīng)營等,，成為推動市場需求大型設備的重要因素；二是南方一些省份為提高機插水平,，推動育秧工廠建設,，為高速乘坐式插秧機市場提供增長契機。

　?、硡^(qū)域市場冷熱有別

　　一季度,，農(nóng)機市場還呈現(xiàn)出區(qū)域市場表現(xiàn)的較大不同，以插秧機市場為例,，出現(xiàn)“南熱北冷”情況,。“兩湖”、廣西等南方市場受雙補的影響,，銷售出現(xiàn)不同程度的增長,，而東北市場也是因為補貼因素，出現(xiàn)一定的滑坡。

　?、雌放票憩F(xiàn)差異較大：大品牌熱,，小品牌冷

　　一季度的農(nóng)機市場繼續(xù)沿著集中度提升的方向奔跑，造成大品牌表現(xiàn)好于小品牌,。濰柴雷沃在整體市場下滑的背景下,，大中拖、收獲機市場均出現(xiàn)不同程度的增長,。國外大品牌在國四切換的背景下,，包括久保田、約翰迪爾,、凱斯紐荷蘭均出現(xiàn)不同程度的增長,。與之相反，一些小品牌出現(xiàn)較大幅度滑坡,，一些小企業(yè)甚至退出市場競爭,。

　　2023年4月份AMI走勢判斷

　　4月份AMI依然處于農(nóng)機市場傳統(tǒng)旺季，或呈現(xiàn)出以下幾個特點：一是AMI依然會停留在景氣區(qū)間,，但環(huán)比下降,，景氣度下沉概率較大；二是鑒于3月份發(fā)出的AMI景氣度環(huán)比調(diào)頭下行的信號,，我們預判環(huán)比會延續(xù)上月走勢,，震蕩下沉；三是一,、二,、三級指數(shù)中的絕大多數(shù)仍會位于景氣區(qū)間，但隨著環(huán)比的下降,，景氣度向下波動不可避免,，不排除個別指數(shù)跌破榮枯線的可能性。

　　這種判斷主要基于以下幾個原因,。

　?、眹漠a(chǎn)品購機和使用成本上漲，市場需求受到抑制

　　(1)國四切換影響具體表現(xiàn)在以下幾個方面：第一,，國四升級推高制造成本,，國四產(chǎn)品價格隨之上升；第二,，使用成本的增加,，對油品品質(zhì)要求更高；第三,，用戶對國四產(chǎn)品缺乏了解,，以及包括操作,、維修、保養(yǎng)等諸多方面使用的難度提高,；第四，一些制造企業(yè)生產(chǎn)國四機械還有一定難度,，生產(chǎn)出現(xiàn)延遲,；第五，國四機械作為新機型,，尚有一個成熟過程,。基于以上種種原因,，市場出現(xiàn)濃厚的觀望心理,，一定時間內(nèi)市場能量難以正常釋放。

　　(2)市場不規(guī)范競爭或?qū)⒂绊懻Ｊ袌鲣N售,。部分小品牌和用戶利用監(jiān)管漏洞,，違規(guī)生產(chǎn)和銷售國三機，對國四機形成強大沖擊,。以大中型拖拉機市場為例,，我們在東北市場調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，目前銷售的大中型拖拉機多為國三機,，雖然國三機已被禁止生產(chǎn)和銷售,，但市場上仍存在著國三機的二手交易以及小企業(yè)的違規(guī)生產(chǎn)。

　?、步Y(jié)構(gòu)性調(diào)整與剛性需求因素

　　今年一季度,，農(nóng)機市場延續(xù)了我國多年以來的基本發(fā)展規(guī)律，包括大中拖,、糧食作物收獲,、農(nóng)機具、種植機械等傳統(tǒng)市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整加速,，大型化,、高端化趨勢表現(xiàn)的十分強烈，從而壓縮了市場需求量,。與之同時推進的是前幾年市場的高速發(fā)展,，社會保有量和糧食作物的耕種收機械化水平均達到較高的水平，剛性需求下降,，成為影響今年及今后一個較長時期的重要因素,。而機械化水平較低的經(jīng)濟類作物種植和收獲機械、以及丘陵山區(qū)機械因技術(shù),、農(nóng)藝等各種因素的影響,，發(fā)展緩慢,，導致整體市場出現(xiàn)“空窗期”。

　?、逞a貼政策的影響

　　農(nóng)機補貼對一季度的市場也產(chǎn)生一定的影響,，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，一些區(qū)域的農(nóng)機補貼資金未及時兌現(xiàn),，致使一些經(jīng)銷商資金周轉(zhuǎn)困難,，影響備貨；第二,，單臺補貼金額下降,，對市場需求產(chǎn)生一定的影響；第三,，一些區(qū)域補貼寅吃卯糧,，“透支”嚴重。

　?、碅MI內(nèi)在規(guī)律的影響

　　從2014年以來AMI內(nèi)在運行規(guī)律分析,，4月份的景氣度下降的概率較大。第一,，信心比黃金更可貴,，然而，3月份經(jīng)理人信心指數(shù),、人氣指數(shù)環(huán)比均出現(xiàn)不同程度下降,，意味著經(jīng)理人對接下來的市場信心不足，市場下行的信號較為強烈,；第二,，從過去10年間4月份與3月份AMI的環(huán)比變化看，所有年份,，環(huán)比均出現(xiàn)不同程度的下跌,，最大跌幅高達16.1個百分點。今年4月份如果不出現(xiàn)黑天鵝事件,，環(huán)比下跌的概率極高,。但如果跌幅不出現(xiàn)2017年的極端情況，AMI維系在景氣區(qū)間的可能性還是很大,。

注：2020 年因疫情原因,，1-3 月無統(tǒng)計數(shù)據(jù)。