12月份AMI指數(shù)為39.4%,，比上月下降0.5個(gè)百分點(diǎn),，比上年同期下降3.9個(gè)百分點(diǎn),。

　　中國農(nóng)業(yè)機(jī)械流通協(xié)會(huì)發(fā)布的2024年12月份中國農(nóng)機(jī)市場景氣指數(shù)(AMI)為39.4%,，環(huán)比下降0.5個(gè)百分點(diǎn),，同比下降3.9個(gè)百分點(diǎn),。6個(gè)一級(jí)指數(shù)全部深陷不景氣區(qū)間,。從環(huán)比看,，除經(jīng)理人信心指數(shù)小幅增長外，其它全部下降,。其中,，效益、人氣指數(shù)降幅較大,；從同比看,，6個(gè)一級(jí)指數(shù)全線下行,，其中效益指數(shù)、人氣指數(shù)降幅較大,，分別下降10.6%和8%,，其它指數(shù)小幅下降。

　　特約分析師張華光認(rèn)為：12月份作為全年收官月份,，AMI繼續(xù)保持收縮區(qū)間,。整體市場波瀾不驚，深陷不景氣泥潭,，月度走勢小幅波動(dòng),。環(huán)比每況愈下，震蕩下行,，創(chuàng)下9月份以來的“四連跌”,，走完了慘淡的2024年。同比降幅較大,，詮釋了過去一年的慘淡場景,。

　　12月份AMI的基本特征

　　AMI經(jīng)歷了12月的下滑后，景氣度探底,，呈現(xiàn)如下特點(diǎn)。

　　其一,，景氣度創(chuàng)全年新低,。12月份，AMI以39.4%的景氣度黯然收官,，創(chuàng)下全年最低景氣度,。AMI下半年持續(xù)低迷是多重利空因素疊加形成的。一是谷賤傷農(nóng),。今年以來,，糧價(jià)受市場供需關(guān)系、自然災(zāi)害,、國際市場動(dòng)態(tài),、政策變化以及投機(jī)活動(dòng)等多重利空因素影響，持續(xù)走低,。既打擊了農(nóng)機(jī)市場消費(fèi)信心,，又削弱了農(nóng)民購買力；二是進(jìn)口猛增,，牛肉價(jià)格跳水,。今年出欄一頭肉牛平均虧損1600元以上，連續(xù)8個(gè)月虧損超過1000元,。65%以上的養(yǎng)殖戶處于虧損狀態(tài),，我國畜牧業(yè)遭遇前所未有的重創(chuàng),。與之關(guān)聯(lián)的畜牧機(jī)械、飼料收獲機(jī)械等市場隨之出現(xiàn)斷崖式下滑,，成為壓制12月AMI的又一重要因素,；三是季節(jié)因素。12月正值農(nóng)機(jī)市場淡季,，加之今年春節(jié)來得早,，致使淡季更淡。

　　其二,，效益指數(shù)跌跌不休,。自10月至12月，效益指數(shù)分別以8.4%,、7.8%和2.7%的跌幅實(shí)現(xiàn)“三連跌”,，雖跌幅逐月收窄，但景氣度卻創(chuàng)下全年的第二低點(diǎn)32.2%(最低的月份發(fā)生在今年2月份,，當(dāng)月景氣度為31.4%),，完成全年收官。制造商沖擊全年銷售目標(biāo),，通過商務(wù)年會(huì)出臺(tái)讓利政策,，加大促銷力度；經(jīng)銷商年終讓利促銷——去庫存,，成構(gòu)成效益下跌的主因,。

　　其三，人氣指數(shù)跌入冰點(diǎn),。12月份,，人氣指數(shù)在經(jīng)歷“三連跌”后，環(huán)比再度下跌2.5個(gè)百分點(diǎn),，以31.8%的景氣度收官,，并創(chuàng)下全年最低景氣度。同比下降8.0%,，創(chuàng)下全年第二大,、下半年最大降幅。人氣指數(shù)作為終端市場的晴雨表,，其景氣度如此之低,，折射出12月份終端市場之冷清。

　　其四,，田間管理機(jī)械指數(shù)一枝獨(dú)秀,。如果說12月也有好消息，那就是田間管理機(jī)械帶給我們的些許安慰。在所監(jiān)測的5個(gè)二級(jí)指數(shù)中,，環(huán)比“2上3下”,，田間管理機(jī)械、收獲機(jī)指數(shù)環(huán)比出現(xiàn)不同程度的增長,，尤其是田間管理機(jī)械指數(shù),，環(huán)比大幅度提升13.9%，同比提升14.2%,，并一舉挺進(jìn)景氣區(qū)間,，成為12月份二級(jí)指數(shù)中最靚麗的一道風(fēng)景線。田間管理指數(shù)景氣度的上佳表現(xiàn)主要得益于遙控飛行噴霧機(jī)指數(shù)的飆升,，12月份,，遙控飛行噴霧機(jī)指數(shù)環(huán)比飆升30.2個(gè)百分點(diǎn)，同比大幅度提升32.7個(gè)百分點(diǎn),，以71.1%的景氣度創(chuàng)下全年最高值,，成為拉動(dòng)田間管理機(jī)械指數(shù)的主要力量。

　　從三級(jí)指數(shù)解析細(xì)分市場

　　12月份,，所監(jiān)測的10個(gè)三級(jí)指數(shù)環(huán)比呈“6上4下”的特點(diǎn),。包括中型拖拉機(jī)、遙控飛行噴霧機(jī),、自走輪式谷物聯(lián)合收割機(jī),、自走履帶式谷物聯(lián)合收割機(jī)、自走式玉米收割機(jī),、深松機(jī)在內(nèi)的六個(gè)指數(shù)出現(xiàn)不同程度的增長,，其余均出現(xiàn)下降。令人意外的是遙控飛行噴霧機(jī)指數(shù)挺進(jìn)景氣區(qū)間,，與插秧機(jī)一起成為12月份停留在景氣區(qū)間的兩大亮點(diǎn),。同比“4升6降”,。其中,，自走式玉米收獲機(jī)、遙控飛行噴霧機(jī),、插秧機(jī),、深松機(jī)4個(gè)指數(shù)增長，其它指數(shù)均出現(xiàn)不同程度的下降,。

　　下面我們結(jié)合市場調(diào)研,，重點(diǎn)分析拖拉機(jī)、插秧機(jī)和收獲機(jī)三大細(xì)分市場,。

　　大中型拖拉機(jī)市場,。

　　12月份，拖拉機(jī)指數(shù)可謂一地雞毛，拖拉機(jī)和大中型拖拉機(jī)均位于不景氣區(qū)間,，其中,，拖拉機(jī)和大型拖拉機(jī)指數(shù)創(chuàng)下全年最低景氣度。先看拖拉機(jī)指數(shù),。環(huán)比,、同比分別下降2.9%和5.6%，以335.3%的較低景氣度收官,，位于全年景氣度谷底,。再看大型拖拉機(jī)指數(shù)。環(huán)比,、同比分別下降5.2%和7.0%,，以34.8%的景氣度刷新全年最低記錄。最后看中型拖拉機(jī)指數(shù),。環(huán)比雖然小幅增長0.8%,，但同比依然出現(xiàn)5.3%較大降幅，并以35.7%較低景氣度收場,。從市場動(dòng)態(tài)監(jiān)測看,，一是市場大幅度下滑，全年大中拖市場累計(jì)銷售32萬余臺(tái),，同比下降11.57%,。二是市場競爭加劇，集中度進(jìn)一步提高,。銷量前10大品牌累計(jì)銷售27萬余臺(tái),，同比小幅增長0.51%；占比84.55%,，較之去年同期上揚(yáng)10.16個(gè)百分點(diǎn),。三是出口貿(mào)易出現(xiàn)較大幅度下滑。統(tǒng)計(jì)顯示,，今年1-11月,，我國拖拉機(jī)進(jìn)出口總額10.1億美元,進(jìn)出口金額同比下降3.5%。其中：出口8.5億美元,，同比下降7.2%：進(jìn)口1.6億美元,，同比增長22.3%；貿(mào)易順差6.9億美元,。

　　插秧機(jī)市場,。

　　今年插秧機(jī)市場增勢穩(wěn)健。插秧機(jī)指數(shù)繼11月份挺進(jìn)景氣指數(shù)后,，12月份繼續(xù)保持?jǐn)U張勢頭,，以52.9%的景氣度收官,，盡管環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。同比增長6.9個(gè)百分點(diǎn),，意味著今年的市場好于去年同期,。插秧機(jī)的補(bǔ)貼政策繼續(xù)發(fā)力，即將開始的2025年,，受插秧機(jī)單臺(tái)補(bǔ)貼額度出現(xiàn)較大幅度下調(diào)的影響,，生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商抓住下調(diào)前的機(jī)會(huì),，加大促銷力度,，終端用戶提前購買，成為推動(dòng)12月份插秧機(jī)指數(shù)增長的主要?jiǎng)恿?。另外,，我國機(jī)插率偏低，上升空間大,，剛性需求較為強(qiáng)勁,，當(dāng)有利條件出現(xiàn)時(shí)，市場“乘政策之風(fēng)”啟動(dòng)是符合發(fā)展邏輯的,。

　　收獲機(jī)市場,。

　　12月份，收獲機(jī)市場正值傳統(tǒng)銷售淡季,，繼續(xù)保持在收縮區(qū)間,。在經(jīng)歷“四連跌”后，12月出現(xiàn)翹尾跡象,，環(huán)比增長7.6%,，以44.7%的景氣度收官。但同比出現(xiàn)小幅下降,，走出“兩連跌”,。

　　自走履帶式谷物聯(lián)合收割機(jī)(全喂入)指數(shù)。環(huán)比在經(jīng)歷“四連跌”后,，本月轉(zhuǎn)正,，小幅增長3.1%，以38.4%的景氣度收官,。但同比出現(xiàn)8.1%的較大降幅,。從全年看,，今年履帶式谷物聯(lián)合收獲機(jī)在經(jīng)歷了去年斷崖式下滑后,，形成“洼地”，今年出現(xiàn)報(bào)復(fù)式反彈,，全年銷售6萬余臺(tái),，同比大幅度攀升60%以上，成為三大糧食作物收獲機(jī)中增幅最大的市場。

　　自走輪式谷物聯(lián)合收割機(jī)指數(shù),。環(huán)比增長7.5%,，同比大幅度下滑14.7%，以46.7%的景氣度收官,。環(huán)比“兩連增”主要受制造端促銷的拉動(dòng),，企業(yè)通過商務(wù)年會(huì)，加大了渠道鋪貨,，激活了制造商與經(jīng)銷商之間的交易,。同比大幅度下降主要受去年高景氣度影響，回溯去年同期,，受國三升級(jí)國四影響,，經(jīng)銷商擔(dān)心因升級(jí)而漲價(jià)，紛紛提前進(jìn)貨,，結(jié)果推高12月份的銷量,，形成景氣度“高地”。市場調(diào)查顯示,，今年自走式谷物聯(lián)合收割機(jī)市場累計(jì)銷售3萬余臺(tái),，同比增長15%以上，實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩年的增長,，此良好局面主要受市場更新需求拉動(dòng)而出現(xiàn)的周期性增長,。

　　自走式玉米收獲機(jī)指數(shù)。在環(huán)比經(jīng)歷“四連跌”,、同比經(jīng)歷“三連跌”后,，12月終于走出收縮區(qū)間，進(jìn)入擴(kuò)張區(qū),。12月,，自走式玉米收獲機(jī)指數(shù)環(huán)比大幅度增長16.5%，同比穩(wěn)健增長7.3%,，以45.8%的景氣度收官,。玉米收獲機(jī)市場是2024年三大糧食作物收獲機(jī)唯一大幅度下降的市場，全年累計(jì)銷售2.5萬臺(tái)左右,，同比大幅度下降35%以上,。導(dǎo)致玉米收獲機(jī)大幅度滑坡的主要原因是玉米價(jià)格的大幅度下降疊加畜牧業(yè)災(zāi)難性滑坡。但玉米收獲機(jī)市場中的分支玉米籽粒收獲機(jī)市場表現(xiàn)出強(qiáng)大韌性,，同比繼續(xù)保持穩(wěn)健增長的勢頭,，折射出玉米收獲機(jī)市場需求結(jié)構(gòu)進(jìn)入深度調(diào)整期。

　　2025年1月份AMI走勢判斷

　　2025年1月份,，AMI將繼續(xù)徘徊于不景氣區(qū)間,。環(huán)比,、同比或雙雙下滑，一,、二,、三級(jí)指數(shù)的景氣度表現(xiàn)或冰火同爐。

　　內(nèi)生動(dòng)力因素

　　利好因素,。1月份,，市場正值淡季，但依然有一些利好因素存在并對市場產(chǎn)生一定的支撐作用,。

　　第一,，從宏觀因素看，商務(wù)部近日發(fā)布對進(jìn)口牛肉進(jìn)行保障措施立案調(diào)查的公告,。根據(jù)公告,，商務(wù)部收到中國畜牧業(yè)協(xié)會(huì)等申請人代表國內(nèi)牛肉產(chǎn)業(yè)正式提交的《中華人民共和國牛肉產(chǎn)業(yè)保障措施調(diào)查申請書》，決定自2024年12月27日起對進(jìn)口牛肉進(jìn)行保障措施立案調(diào)查,。這對明年我國畜牧業(yè)以及相關(guān)的飼料收獲機(jī),、玉米收獲機(jī)均有強(qiáng)烈的利好。

　　第二,，從市場價(jià)值鏈分析,，制造端與銷售端對市場的拉動(dòng)力不容小覷。進(jìn)入1月份,，許多生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入商務(wù)年會(huì)模式,。通過商務(wù)年會(huì)，推動(dòng)制造企業(yè)與經(jīng)銷商之間的交易,，成為年終推動(dòng)市場增量的重要力量,，此其一。其二,，經(jīng)銷商以利潤換銷售,，以達(dá)到去庫存之目的，也是穩(wěn)定1月份市場的不可忽視的動(dòng)力,。其三,，一些企業(yè)擔(dān)心明年補(bǔ)貼額度下調(diào)，而提前購買,，如插秧機(jī)市場,，對1月份的市場也有較大的支撐作用。

　　利空因素,。⒈季節(jié)因素,。1月份，農(nóng)機(jī)市場繼續(xù)淡季之行,，終端市場交易少,。⒉春節(jié)因素。今年1月末系中國人的傳統(tǒng)節(jié)日——春季,，全國陸續(xù)進(jìn)入春季模式,，尤其在農(nóng)村，表現(xiàn)的更為強(qiáng)烈,。受此影響,，讓1月份的淡季更淡。⒊更新周期延長,。包括玉米,、馬鈴薯、牛羊肉價(jià)格持續(xù)低迷,，對用戶的購買力和消費(fèi)信心產(chǎn)生較大影響,；直接延長了更新周期；⒋需求結(jié)構(gòu)性矛盾,。一是中國農(nóng)機(jī)市場正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)的深水區(qū),，內(nèi)卷的傳統(tǒng)市場加速向高端、智能,、大型,、綠色市場轉(zhuǎn)型，這需要一個(gè)較長的培育期,；二是包括丘陵山區(qū),、經(jīng)濟(jì)類作物、園林機(jī)械,、蔬菜種植與收獲機(jī)械等在內(nèi)的新興市場尚處于發(fā)育期,，產(chǎn)品也需要一個(gè)熟化過程。市場凸顯的結(jié)構(gòu)性矛盾,、新的市場生態(tài)環(huán)境,、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換疊加補(bǔ)貼政策的變化都增加了今年1月份農(nóng)機(jī)市場的不確定性和變數(shù)。

　　AMI走勢變化規(guī)律因素,。

　　其一,，過去10年中1月份的景氣度高于12月份的概率60%，但有5年發(fā)生在2018年之前,。近四年,，只有2022年高于12月份，況且2022年是較為特殊的一年,，受國三升級(jí)國四的影響,，當(dāng)年大幅度增長。再則,，從1月份景氣度的變化趨勢看,，2021年至2023年同比持續(xù)走低,。由此我們判斷，今年1月份同比下滑的概率較大,。其二,，經(jīng)理人信心指數(shù)環(huán)比雖然出現(xiàn)增長，但這種增長是基于上月“洼地”之上,。疊加低迷的人氣指數(shù),，種種跡象從不同維度指向1月份市場不會(huì)帶來什么驚喜，保持在收縮區(qū)間的概率很大,。